¿Qué es el Capital de Riesgo?
Es un tipo de financiamiento otorgado a negocios privados por inversores a cambio de una porción parcial de la compañía.
Los capitalistas de riesgo (VCs) son más que todo empresas como Kleiner Perkins o Sequoia. Pero también existen personas naturales que son capitalistas de riesgo y estos son conocidos como “ángeles inversores” porque generalmente se involucran desde muy temprano y toman una apuesta más pequeñas.
Los VCs identifican nueva tecnología, productos o conceptos prometedores y dan los fondos necesarios para sacar el proyecto hacia adelante. Como pago de su inversión, generalmente obtienen una acción o propiedad. Mientras que la impresión puede ser que los fondos de los VC son bastante típicos, de hecho e históricamente, menos de 1% de las compañías han conseguido el dinero de lo VC. “Es una excepción, más no la regla” de acuerdo a un artículo de Harvard Business.
Básicos de la Financiación de Capital
La financiación de capital involucra vender una parte de la participación de propiedad de la compañía para conseguir fondos sin la necesidad de devolver el dinero.La deuda financiera significa pedir préstamos contra el negocio, con la promesa de pagar el monto que fue préstado, más intereses. La ventaja de la deuda financiera es que las compañías no tienen que entregar acciones ni control de las mismas. Sin embargo, la deuda financiera es muy difícil de obtener para las empresas en las primeras etapas de desarrollo, ya que las entidades financiamiento tradicionales, como los bancos, quieren ver ingresos, activos y seguridad lo cual pocas empresas jóvenes tienen.
La Diferencia entre VCs y el Banco
Las diferencias principales son:
- VCs invierten en compañías jóvenes, en etapas tempranas de desarrollo con crecimiento agresivo, en cambio los bancos sólo invierten dinero en asociaciones más establecidas y que generen más ganancias.
- VCs toman una acción, es decir, toman propiedad a cambio de que las compañías no paguen lo invertido. Por su parte los bancos prestan dinero que van a recuperar.
- VCs buscan negocios donde la relación riesgo/recompensa es mayor. Mientras que los bancos no quieren riesgos.
- VCs tienen como objetivo el crecimiento exponencial de en 4 o 6 años, mientras que a los bancos se les puede pagar de 7 a 20 años, dependiendo de para lo que el dinero sea usado.
- VCs son inversores activos, usualmente se involucran en el manejo de la asociaciones en las que invierten, mientras que los bancos son pasivos y se mantienen a un lado.
Pero las VCs ofrecen más que una inversión financiera. Muchos VCs quieren tener un impacto positivo en la trayectoria de crecimiento del negocio en el que invierten. No quieren entregar dinero y ver la compañía desaparecer, quieren jugar un papel importante en ayudar a la compañía a ser lo más exitosa posible. Eso significa que asumirán un puesto en la junta de directores o al menos se les consultarán las decisiones en torno al negocio.
Atrayendo los VCs
Es raro que una firma de VC o un ángel inversor dude ante una nueva oportunidad. Es más probable que una asociación joven busque VCs. Eso puede pasar mediante:
- La participación en un acelerador o una incubadora de negocios
- Una reunión con la firma de VC
- Un evento oficial de lanzamiento
Atraer VCs requiere el cubrimiento de un lanzamiento, que es una presentación en PowerPoint acerca de la tecnología o concepto en desarrollo. Si los capitalistas están interesados pueden pedir ver un plan de negocios que explique cómo y cuándo la compañía planea hacer dinero. Si les gusta lo que ven y escuchan, ellos quizás ofrezcan los términos de lo que están dispuestos a ofrecer en la inversión y bajo qué condiciones.
Lo que es más llamativo de tomar los fondos de un VCs es la reputación de estar asociado a una empresa reconocida, la guía que ofrece un veterano en emprendimientos y la inyección de capital que no necesita ser devuelto.